Votre épargne retraite passe-t-elle par l’employeur : les vérifications à faire avant de préparer un complément
En France, la capitalisation via l’employeur concerne davantage d’actifs que l’épargne retraite individuelle, mais ces deux voies restent minoritaires. Pour préparer votre pouvoir d’achat futur, commencez par distinguer vos dispositifs et les repères à ne pas transformer en objectifs personnels.
L'essentiel
- Vérifiez d’abord si votre employeur propose un dispositif de retraite par capitalisation.
- Distinguez ce dispositif d’une épargne retraite souscrite à titre individuel.
- Les pourcentages d’épargne estimés par l’OCDE portent sur toute une carrière.
- Utilisez les comparaisons européennes comme des repères, pas comme une consigne d’épargne.
Commencez par identifier ce que vous avez déjà
Avant de chercher combien mettre de côté, posez une question plus simple : de quel complément de retraite disposez-vous déjà ? Le rapport de l’OCDE souligne une pression croissante sur la répartition, associée à une épargne retraite insuffisante. Pour un actif, le premier réflexe utile consiste donc à faire l’inventaire, plutôt qu’à choisir immédiatement un nouveau placement.
En France, en 2024, 29,4 % des actifs bénéficient d’un dispositif volontaire de capitalisation dans le cadre de leur entreprise. La part disposant d’une capitalisation individuelle atteint 15,6 %. L’écart est de 13,8 points. Ces chiffres mesurent la présence de dispositifs, pas le revenu qu’ils procureront à la retraite. Ils ne permettent donc pas, à eux seuls, de juger si votre futur complément sera suffisant.
Rassemblez vos documents et distinguez ce qui relève de votre employeur de ce que vous avez souscrit personnellement. Si vous êtes salarié, interrogez votre entreprise sur l’existence d’un dispositif avant de partir du principe que toute la préparation repose sur une démarche individuelle. Ne cumulez pas non plus les deux pourcentages nationaux pour en déduire une proportion totale d’actifs couverts : ils ne décrivent pas nécessairement deux populations distinctes.
Donnez un sens aux pourcentages avant de fixer votre effort
Le repère français de l’OCDE est précis : pour un salarié au revenu moyen, atteindre une pension représentant 70 % du dernier salaire demanderait un effort supplémentaire équivalant à 6,2 % du salaire pendant toute la carrière. Ce n’est ni une promesse de pension ni un montant universel à programmer sur votre compte. La durée fait partie intégrante de l’estimation.
Pour les bas salaires, l’estimation atteint 10,9 %. L’erreur serait donc de retenir uniquement le chiffre moyen, ou d’appliquer un pourcentage calculé sur une carrière entière à quelques années d’épargne. Avant de définir votre propre effort, mettez en regard votre revenu, les dispositifs identifiés et la place que vous pouvez laisser à cette épargne dans votre budget. Gardez séparés l’objectif de revenu futur et la somme que vous pouvez réellement consacrer à sa préparation.
Raisonnez aussi en dépenses à couvrir, pas seulement en pourcentage du dernier salaire. Pour prolonger cette réflexion budgétaire, le sujet des ressources lorsque la pension ne couvre pas les dépenses aide à poser les différentes questions sans réduire la retraite à un seul placement. Si vous envisagez de conserver une activité, traitez séparément le cumul d’un salaire et d’une retraite : ce n’est pas la même démarche que constituer une épargne.
Comparez les pays sans importer leur objectif d’épargne
La France n’est pas seule concernée. Sur les 41 pays examinés par l’OCDE, 17 présentent un besoin d’épargne supplémentaire supérieur à 10 % du salaire. Mais les écarts européens sont larges. Ils invitent à se méfier d’un conseil uniforme qui vaudrait indifféremment pour tous les actifs européens.
- La Finlande et la Suède se situent sous le seuil de 5 % d’épargne additionnelle nécessaire.
- L’estimation allemande varie de 11 % à 14 % du salaire.
- La Pologne se situe autour de 17 %.
Ces comparaisons donnent une échelle, pas votre feuille de route personnelle. De même, les actifs financiers consacrés à la retraite totalisent 78 000 milliards de dollars dans le monde à la fin de 2025, soit 106 % du PIB de la zone OCDE. Cette masse ne renseigne pas sur votre couverture individuelle. Votre point de départ reste votre inventaire : dispositif d’entreprise, épargne personnelle et effort soutenable, sans confondre détention d’un produit et maintien assuré du pouvoir d’achat.
